Tatsächlicher Gewinn pro Familien-Arbeitskraft

Derart verunsichert erinnert sich der Biobauer an einen betriebswirtschaftlichen Berater, der ihm schon bei der Hofübergabe einiges berechnet hatte. Kuhbert kontaktiert ihn und fragt, wie er nun vorgehen könne und was es mit dem Rating auf sich habe. Zusammen mit dem Steuerbüro vereinbaren Landwirt und Berater, erstmal schnellstmöglich den ausstehenden Buchabschluss fertig zu bekommen.

Danach setzen sich beide für eine Situations-Analyse zusammen. 55.000 Euro Gewinn in der Buchführung erscheinen Kuhbert ausgezeichnet. Der Berater rechnet ihm zunächst vor, dass der Gewinn "bereinigt" werden müsse. Aufgrund von steuerlich begründetem Mehraufwand, 10.000 Euro aus Einstellung in Sonderposten, beträgt das ordentliche Ergebnis - also der echte Gewinn - nach Meinung des Beraters sogar 65.000 Euro. Das sei doch noch besser, meint Kuhbert.  Ja, bestätigt der Berater, aber man müsse auch sehen, wie viele Familien-Arbeitskräfte (Ak) für diesen Gewinn gearbeitet hätten. Außerdem spiele das eingesetzte Eigenkapital eine Rolle bei der Beurteilung des Gewinns.

Zum besseren Verständnis rechnet der Berater den Gewinn erst einmal je Familien-Ak vor: Der Betriebsleiter ist Vollzeit im Betrieb und zählt eine ganze Arbeitskraft. Dazu kommen die Ehefrau und der Vater, die zeitweise im Betrieb mitarbeiten und zusammen mit 0,9 Ak in die Berechnung einfließen. Das ordentliche Ergebnis (der bereinigte Gewinn) beträgt 65.000 Euro. Der Gewinn je Familienarbeitskraft beträgt somit 34.211 Euro, was der Berater mit der Note 2 bewertet.

Eigenkapitalrendite wichtig für Kreditgeber

Die Freude von Bauer Kuhbert wird etwas getrübt, als sie gemeinsam die Eigenkapitalrendite berechnen, die nach Aussagen des Beraters für Bankmitarbeiter eine wichtige Kenngröße ist. Hier ergibt sich für den Betrieb ein weniger positives Bild. Nach Abzug von 5.000 Euro Pachtansatz für die 20 Hektar Eigentumsflächen und 52.500 Euro Lohnansatz für die 1,9 Familien-Ak bleiben von den 65.000 Euro ordentlichem Gewinn nur noch 7.500 Euro übrig.

Diesen Betrag kann man als Zinsertrag für das Eigenkapital ohne Grund und Boden ansehen, der im Betrieb Kuhbert 250.000 Euro beträgt. Setzt man die 7.500 Zinsertrag des Eigenkapitals dazu ins Verhältnis, ergeben sich drei Prozent Rendite oder Verzinsung für das Eigenkapital. Dies ist auch aus Sicht von Bauer Kuhbert überraschend wenig. Zahlt er doch für das Kapital, das er zuletzt von der Bank geliehen hat, erheblich höhere Zinsen. Dies bedeutet, dass sein eigenes Kapital schlechter angelegt ist als das der Bank. Landwirt Kuhbert verwundert es daher nicht, dass der Berater dafür die Note 4 vergibt.

Der Berater sieht das Ergebnis nicht als ungewöhnlich an: Andere Landwirte stünden in diesem Punkt oft schlechter da. Weil die Banken auch Geld an gewerbliche Unternehmen verleihen, wüssten sie aber, dass viel höhere Eigenkapitalrenditen möglich sind. Kuhbert wendet ein, dass ein Landwirt nun mal kein Gewerbeunternehmer sei, dafür habe er aber auch viel Vermögen, und der Bank käme es ja auch auf Sicherheit an.

Der Berater, der dies ähnlich sieht, nimmt sich mit Kuhbert die Bilanz vor, um genauer zu prüfen, wie es um Vermögen und Schulden im Betrieb bestellt ist. Dem Biobauer wird bewusst, dass er mit über 800.000 Euro viel Vermögen besitzt. Der größte Teil mit 500.000 Euro besteht aus Grund und Boden, der nach Meinung des Beraters zu hoch bewertet sei. Dennoch, die Aussage ist klar: Aufgrund seines vielen Vermögens bei nur 80.000 Euro Schulden - Verbindlichkeiten - ist Kuhbert nicht überschuldet. Selbst wenn man den Boden außer Betracht ließe, wären da noch genug Sicherheiten für neue Kredite. Dies sieht der Berater ebenso und bewertet die Eigenkapitalquote mit der Note 2.

Auch wenn Kuhbert nicht den ganzen Rechenweg gleich nachvollziehen kann, wird ihm doch klar: Er ist kein schlechter Bankkunde. Das bestätigt ihm auch der Berater, nachdem dieser ihm weitere Kennzahlen ausrechnet und diese mit Noten bewertet (siehe Tabelle). Besonders haften bleibt bei Kuhbert aber die Aussage, er würde relativ hohe Zinsen bezahlen. Der Berater sagt wörtlich: "So wie Ihr Unternehmen dasteht, sind ihre durchschnittlich gezahlten Zinsen von 5,9 Prozent recht hoch. Andere zahlen da im Mittel weniger."

Letztlich kommt bei der Auswertung von 10 Kennzahlen und der Vergabe von Schulnoten für Kuhbert der Notendurchschnitt von 2,2 (siehe Tabelle) heraus. Nach dieser Analyse hat der Biobauer eine gute Basis, um beim nächsten Mal mit mehr Selbstbewusstsein mit seinem Kreditberater zu verhandeln. Und das Problem mit den zu hohen Zinsen wollen Kuhbert und sein Berater beim nächsten Termin gleich angehen. Um für das Bankgespräch gewappnet zu sein, vereinbaren sie, dieses gemeinsam mithilfe eines Investitionsplans und eines Gesprächsleitfadens vorzubereiten. 

Autor: Hubert Redelberger, Unternehmensberater
Erschienen in "bioland", Ausgabe 12/2007